农历四月二十的水陆院庙会已有近300多年的历史。据《凤台县志·寺观》记载：“水陆禅院，在城东南隅……每年四月二十举行大型法会，曰：水陆院会。”据水陆院内石碑记载，水陆院庙始修于清康熙年间，重修于清乾隆三十七年。传说无论多大的雨，落在水陆院庙内转眼间就会无影无踪，地面干燥如常，“水陆院”也因此得名。

水陆院会是佛教徒据“盂兰盆会”而兴起举办的水陆道场，常做一些放焰火等佛事活动，亦称水陆法会、水陆大会、水陆会、水陆斋、陆斋仪等，是一种宗教信仰活动。另一种说法是，当时有钱人家每年四月二十这天做水陆法会，时间长了就流传下来了。随着时间的流逝和时代的变迁，水陆院会的宗教性质已渐渐淡化，逐渐演变为晋城地区规模最大的庙会，是晋城民俗文化的重要组成部分。

因农历四月二十临近麦收时节，以前的庙会，十里八乡的农民都赶来购买农具，所以庙会以农资交易为主。现如今，水陆院庙会的商品种类丰富，有服装、日用品、鲜花、首饰、小吃等，形成了一幅晋城的“清明上河图”。每年庙会上瞧瞧逛逛，已经成为晋城人的习惯，他们通过庙会来感受时代的进步，通过庙会来感受历史的足音。